La deuda estudiantil impide que los millennials estadounidenses se conviertan en emprendedores

Más de 44 millones de estadounidenses tienen en conjunto más de 1,5 billones de dólares en deudas estudiantiles. Con el tiempo, es probable que las crecientes presiones de esta crisis hayan sembrado miedo entre las generaciones más jóvenes, que son mucho más reacias a lanzar nuevas empresas. De hecho, los nuevos negocios como porcentaje de todas las empresas estadounidenses cayeron un 29% entre 1977 y 2016. Los empleadores pueden ayudar ofreciendo a los empleados prestaciones que van más allá de los programas actuales de condonación de préstamos. Fidelity Investments, por ejemplo, ofrece a los empleados hasta 2000 dólares al año para reembolsar el préstamo. Los financiadores de capital también tienen un papel que desempeñar. La mayor parte del capital de inversión se destina a un pequeño porcentaje de nuevas empresas. Sin embargo, están surgiendo nuevos modelos, como la financiación basada en los ingresos de RevUp Captial. Si bien algunos de estos modelos son un buen comienzo para las organizaciones que generan ingresos, todavía hay oportunidades de innovación para financiar inversiones en etapas iniciales que son intrínsecamente más riesgosas.

••• Hasta[El 60% de los millennials](https://www.theatlantic.com/business/archive/2016/07/the-myth-of-the-millennial-entrepreneur/490058/) (pronto será el [la generación más grande de adultos vivos](https://www.pewresearch.org/fact-tank/2018/03/01/millennials-overtake-baby-boomers/)) se consideran emprendedores y, sin embargo, menos de [El 4% trabaja actualmente por cuenta propia](https://www.inc.com/erik-sherman/ranks-of-self-employed-get-hit-hard-by-millennial-fear.html). El número de jóvenes que crean empresas ha ido disminuyendo de manera constante desde mediados de los 90. En 1996, [los jóvenes crearon el 35% de las empresas emergentes](https://www.inc.com/magazine/201505/leigh%5C-buchanan/the%5C-vanishing%5C-startups%5C-in%5C-decline.html). En 2014, esta cifra se había reducido al 18 por ciento. De hecho, no hemos visto un aumento apreciable de la actividad empresarial en más de 40 años, con la tasa de nuevos negocios como porcentaje de todas las empresas estadounidenses[cayendo un 29%](https://www.census.gov/ces/dataproducts/bds/data_estab.html) entre 1977 y 2016. Si bien los economistas y los responsables políticos podrían discutir las razones de este estancamiento, como ocurre con cualquier curva de distribución normal, las respuestas obvias están en la cola corta. Más de 44 millones de estadounidenses en conjunto tienen[más de 1,5 billones de dólares](https://fred.stlouisfed.org/series/SLOAS) en deuda estudiantil,[521 mil millones de dólares más](https://studentloanhero.com/student-loan-debt-statistics/) que la deuda total de las tarjetas de crédito. Con el tiempo, la creciente presión de la creciente crisis de la deuda, junto con[ralentizar el crecimiento salarial](https://www.businessinsider.com/wage-growth-america-slow-explanation-2018-9) es probable que haya sembrado miedo entre las generaciones más jóvenes. En pocas palabras, son mucho más[adverso](https://qz.com/1386293/the-casualty-of-the-financial-crisis-risk-taking/) al riesgo que conlleva intentar crear algo nuevo. Cuando la mayoría de los graduados universitarios (casi el 70%) dejan la escuela con un[media de 29.800 dólares](https://studentloanhero.com/student-loan-debt-statistics/) endeudado, la idea de hacer cualquier cosa que no sea conseguir un trabajo bien remunerado para tratar de reducir esta carga puede parecer irresponsable, en el mejor de los casos. Incluso si uno consigue un trabajo que le permita darse el lujo de reembolsar un préstamo de forma estable, es probable que siga liquidando sus préstamos durante muchos años. Investigación de[Grupo financiero Citizens](https://investor.citizensbank.com/about-us/newsroom/latest-news/2016/2016-04-07-140336028.aspx) sugiere que el 60% de los prestatarios con deudas estudiantiles esperan saldar sus préstamos hasta los 40 años. Si bien normalizar el coste de la matrícula podría ser la respuesta a largo plazo, a corto plazo, el poder de reactivar la innovación y la creación de empresas empresariales recae en las partes que ayudan a pagar las facturas de la mayoría de las personas y entidades: los empleadores y los proveedores de capital. ### **Los empleadores pueden ayudarnos a volver a encarrilarnos** Para empezar, la relación entre los empleadores y los empleados tiene que adaptarse a las necesidades cambiantes de la fuerza laboral moderna. La seguridad laboral ya no basta para[satisfacer a la nueva fuerza laboral](https://www.theladders.com/career-advice/the-disconnect-between-baby-boomers-and-millennials-when-it-comes-to-work-ethic), harto de las falsas promesas de oportunidades garantizadas después de la universidad. Los empleadores que compiten por los mejores talentos tienen que reconocer esta tendencia y redoblar sus esfuerzos para tratar a los empleados como una inversión y no como un gasto. Como ocurre con cualquier inversión que prometa rentabilidades saludables a lo largo del tiempo, es importante analizar las cosas a nivel macroeconómico. Hoy en día, la mayoría de las empresas optimizan para lograr una productividad rápida: contratan empleados que puedan hacer su trabajo lo más rápido posible y, al mismo tiempo, obtienen beneficios suficientes como para amortizarse lo antes posible. Pero invertir de verdad en su fuerza laboral puede significar renunciar a ciertas ganancias a corto plazo para prosperar a largo plazo. Las instituciones con visión de futuro priorizan el bienestar de sus electores. ¿Qué significa esto en la práctica? Tiene que empezar con lo que la mayoría de la gente valora más — estabilidad y libertad de elección. Resuelva lo primero y habilitará lo segundo. Hoy en día, la deuda estudiantil es lo que más contribuye a la carga financiera de la población adulta. Ofrecer prestaciones a los empleados que alivien esta carga más allá de los programas actuales de condonación de préstamos disponibles ([para lo que puede participar un porcentaje muy pequeño de personas](https://www.cnbc.com/2018/12/21/1-percent-of-people-were-approved-for-public-service-loan-forgiveness.html)), podría ser el primer paso para crear una sensación de estabilidad para sus empleados. Afortunadamente, algunas empresas ya están[tomando la iniciativa](https://xconomy.com/boston/2018/12/28/in-2019-the-dam-will-break-student-debt-predictions-and-solutions/) sobre esto, poner los préstamos estudiantiles y las prestaciones de ahorro para la universidad a disposición de sus trabajadores. Empresas como Fidelity Investments y Aetna ofrecen a sus empleados hasta[2.000 dólares al año para el reembolso de sus préstamos estudiantiles](https://www.forbes.com/sites/zackfriedman/2018/10/18/student-loan-repayment-employee-benefits/#2f3ab644566f) asociándose con organizaciones como Tuition.io y Gradifi para administrar estas ventajas. Es probable que esta práctica se extienda a más organizaciones, ya que se hace cada vez más evidente que un salario por sí solo no basta para recuperar el coste de la educación universitaria, la misma educación que casi todos los empleadores necesitan hoy en día. Si bien a corto plazo esto puede traducirse en un ligero aumento de la[pago total a cada uno](https://hundred5.com/blog/cost-of-hiring-an-employee) nuevo empleado, a largo plazo, las organizaciones que sean capaces de atraer a los mejores talentos ganarán. Incluso si algunos de estos empleados crean sus propios negocios, es más probable que se asocien con o incluso[recomendar talentos de alta calidad](https://hr.sparkhire.com/best-hiring-practices/5-reasons-employee-referrals-are-the-best-source-of-hire/) desde sus redes hasta las empresas que invirtieron en ellas. Si programas como este se convierten en una práctica normal con el tiempo, podrían inspirar una renovada sensación de confianza en la fuerza laboral de la generación del milenio y las generaciones siguientes, lo que llevaría a una renovada tolerancia al riesgo, algo que es necesario para que la innovación prospere. Después de todo, si Phil Knight tuviera que preocuparse por décadas de pago de deudas estudiantiles, puede que nunca hubiera hecho ese viaje a Japón poco después de graduarse en la escuela de negocios, lo que llevó a la fundación de Nike. ### **Los financiadores de capital tendrán que cambiar o adaptar sus prácticas de financiación** Para mantener a un grupo creciente y diverso de emprendedores e innovadores, será necesario que haya nuevas fuentes de financiación disponibles. Hoy en día, la mayor parte del capital de inversión disponible acaba en manos de[un porcentaje muy pequeño](https://www.inc.com/debbie-madden/4-reasons-you-dont-need-vc-money-for-your-startup.html) de nuevas empresas e iniciativas. En el campo de la ciencia y la investigación, en particular, la financiación suele reservarse para los doctorados que cuentan con el pleno respaldo y el apoyo de las principales instituciones y los ecosistemas que proporcionan. Pero, como[observado por](http://www.econtalk.org/patrick-collison-on-innovation-and-scientific-progress/) Patrick Collison de Stripe y el economista Russ Roberts, muchas de las contribuciones más impactantes del mundo a la ciencia provienen de personas que hicieron sus descubrimientos fuera de esta estructura normal. Piense en Nikola Tesla trabajando duro en su laboratorio personal, o en Albert Einstein eludiendo sigilosamente sus responsabilidades como empleado de patentes. Poner la financiación a disposición de un grupo más amplio de personas que siguen caminos menos tradicionales es fundamental para la innovación. En el ámbito del capital riesgo comercial, el acceso es aún más limitado. Solo en 2017, firmas de capital riesgo[invertido](https://nvca.org/pressreleases/total-venture-capital-dollars-invested-2017-track-reach-decade-high/) 61 000 millones de dólares en capital nuevo, una cifra considerable hasta que se dé cuenta de que se destinó a menos del 1% de todas las empresas creadas ese año. El resto del 99% se financió a través de[medios más comunes](https://thementors.co/podcast/the-reality-of-fundraising-and-how-most-entrepreneurs-get-capital/) — préstamos con tarjetas de crédito, préstamos bancarios, dinero de amigos y familiares e ingresos adicionales (también conocidos como proyectos de consultoría). Está claro que más deudas no es lo mejor, entonces, ¿qué otras fuentes de capital hay? Muchos fondos están empezando a replantearse el modelo estándar de capital riesgo, que consiste en inyectar enormes cantidades de capital para acelerar el crecimiento en un conjunto relativamente pequeño de empresas, con la esperanza de que uno o dos «unicornios» recuperen las pérdidas de todas las inversiones restantes. Este modelo simplemente no está alineado con lo que la mayoría de los emprendedores realmente necesitan: un crecimiento constante y sostenible. [Nuevos tipos de capital](https://www.nytimes.com/2019/01/11/technology/start-ups-rejecting-venture-capital.html) ya se están haciendo populares entre los emprendedores que no ven el modelo tradicional de capital riesgo basado en acciones como el camino correcto para ellos. Organizaciones como[RevUp Capital](https://www.revupfund.com/) ofrecen financiación basada en los ingresos y fondos como[Indie.VC](https://www.indie.vc/) realizar inversiones en acciones que las empresas puedan reembolsar con el tiempo como porcentaje de sus beneficios. Si bien estos nuevos modelos son un buen comienzo para las organizaciones que ya están generando ingresos, todavía hay más oportunidades de innovación para financiar inversiones en etapas iniciales que son intrínsecamente más riesgosas. El sector educativo está desarrollando nuevos modelos de los que los inversores de capital pueden aprender. El[Escuela Lambda](https://lambdaschool.com/), por ejemplo, da a los estudiantes la opción de entrar en [Acuerdos de reparto de ingresos](https://www.nytimes.com/2019/01/08/business/dealbook/education-student-loans-lambda-schools.html). Los estudiantes se comprometen a pagar los gastos de matrícula como porcentaje de los ingresos futuros, en lugar de solicitar más préstamos estudiantiles. Un modelo similar podría funcionar para las personas que quieren crear empresas, aceptando pagar a los inversores con un porcentaje de sus ingresos futuros, o quizás con acciones de sus futuras empresas. El primer paso para hacer cualquier cambio es tomar conciencia del problema, seguido de la educación y, por último, tomar medidas para resolverlo. Si bien el ritmo de la innovación no lo define ninguna opinión o creencia, está influenciado por nuestras acciones colectivas. Los empleadores, los inversores, los emprendedores y los educadores tienen un papel que desempeñar para reactivar la innovación. Las generaciones más jóvenes se merecen tener una oportunidad justa en la línea de salida; nuestro futuro depende de ello.