Cuatro formas de construir una economía mejor

Bernie Madoff — ¡Qué ladrón! Sacó el más grande El esquema Ponzi en la historia, ¿verdad?

Incorrecto. De hecho, la economía del siglo XX que nos queda se está convirtiendo rápidamente en el mayor esquema Ponzi de la historia. Bernie Madoff fue solo un actor secundario.

Por desgracia para todos nosotros, la perspectiva que hemos estado esbozando en el Laboratorio para el último varios años suena a verdad. La economía de ayer era poco más que una superburbuja que duró décadas, una que ahora se está convirtiendo en una estrella de la muerte. Sin un nuevo ADN (nuevas formas de organizar y gestionar la economía global), no hay chispa que reanude el crecimiento mundial y el mundo se enfrenta a una década perdida.

Los banqueros, los rescates y los vendedores de frijoles no pueden salvarnos de… sí mismos. El siglo XXI exige una arquitectura económica mundial radicalmente mejor, que se construya por una nueva generación de innovadores radicales.

¿Cómo empezamos a construirlo? Sencillo: deconstruyendo los esquemas Ponzi que pudren el ADN de la economía industrial. Ahí es donde se encuentran las oportunidades más disruptivas actuales de innovación radical (gracias, Bernie). Aquí hay cuatro.

The Currency Fix. La mano invisible no significa que los especuladores puedan meter la mano en su bolsillo en cada operación. Sin embargo, esa es la economía que hemos creado: una en la que usted asume la responsabilidad colectiva por las decisiones de los banqueros, los vendedores de granos y otros prestatarios. ¿Por qué? Porque tiene que invertir, consumir y ganar en una moneda nacional, que puede subir, bajar o bajar, dejando a usted y a sus ahorros a merced del estado y de los capitalistas compinches que lo controlan.

Es hora de que esta estafa termine. Los innovadores radicales del mañana rediseñarán la moneda en sí misma: diseñarán monedas de próxima generación que sean accesibles a nivel mundial, con liquidez ubicua y que estén cubiertas y aseguradas de forma inherente y permanente, de modo que, en lugar de inflarse, desinflarse y destriparse, las divisas puedan hacer lo que, bueno, estaban destinadas a hacer: servir como una reserva duradera de valor auténtico.

El soborno de gobierno. Ey, mire, es otra megacorporación que se derrumba… bostezo. La verdadera pregunta es: ¿por qué los accionistas institucionales duermen al volante? Solo hay una respuesta económica: porque no pueden soportar los costes cada vez más elevados del gobierno corporativo. Cuando los accionistas se reúnen un puñado de veces al año, cuando las empresas publican información escasa y falsa —y los fondos de cobertura apenas tienen que informar nada—, cuando los directores ejecutivos ejercen el poder sobre las juntas directivas, cuando las juntas están compuestas por amigos de golf, la gobernanza, en el sentido más simple de la palabra, es simplemente antieconómica, y los accionistas se desconectan y se desconectan.

Piénselo un segundo. Es una estafa de proporciones gigantescas: hemos creado una economía en la que todo el mundo invierte cada vez más en valores, pero el gobierno de las instituciones económicas es cada vez más caro. Solo un imbécil compraría una economía así, porque a medida que crece, el agujero negro en su centro se hace más grande y, por lo tanto, inevitablemente debe implosionar. Los innovadores radicales del mañana reinventarán la gobernanza solucionando todos los problemas anteriores: el tamaño y la composición de los consejos de administración, el tiempo y la densidad de los informes y las relaciones entre la dirección, los consejos de administración y los accionistas.

El barullo de la especulación. La especulación es sana, ¿verdad? No tan rápido. Cada dólar que se invierta en la especulación también tiene un coste de oportunidad: aunque podría compensar el riesgo o revelar mejor información, no se emplea directamente en la actividad económica productiva. Por ejemplo, cuando le compro una acción, ese capital no se destina a la empresa para financiar nuevos proyectos, sino a usted. La empresa en cuestión solo se beneficia (muy) indirectamente, por lo que se castiga a la mala dirección, pero la buena gestión no se recompensa plenamente.

Así como los beneficios de la especulación son cuestionables, los costes son más elevados de lo que pensábamos anteriormente. La especulación alimenta las burbujas a un ritmo cada vez más rápido y, por lo tanto, hace que a las empresas les resulte cada vez más caro asignar su tiempo, energía y capital de manera eficiente.

Las firmas no deberían querer todo tipo de inversores: algunas son como la exnovia (o novio) psicópata propensa a las rabietas. Lo que van a hacer los innovadores radicales del mañana es reconcebir y reimaginar la propia renta variable, de modo que se pueda redefinir la tóxica ecuación de valores de la especulación. Para impulsar el crecimiento mundial en el siglo XXI, lo que realmente necesitamos son acciones de próxima generación que nos permitan separar y dividir económicamente a los comerciantes intradía autistas y setos de auténticos inversores comprometidos con la dirección a largo plazo.

El chantaje de la dirección. Los gerentes con talento son los que marcan la diferencia entre las grandes corporaciones y las que también se dirigen, ¿verdad? Quizá no. Los gerentes cobran un peaje cada vez mayor de todos modos: ya sabe la puntuación, paquetes de 7 u 8 cifras, por llevar una empresa hasta los cimientos (hola, AIG, Detroit, y Wall Street). La verdad económica es la siguiente: los directivos se benefician sobreviviendo a la carrera de ratas, no creando valor.

No hay nada más radical que los revolucionarios del mañana puedan hacer que revertir ese chantaje y reconcebir una corporación sin gestión: una en la que los accionistas, las partes interesadas y la sociedad por igual no tengan que pagar la creciente pérdida de peso muerto de la dirección por el bien de los directivos. ¿Cómo? Si Sin rosca puede producir camisetas sin capas de gerentes haciendo tonterías con grandes diseños (adiós, Gap), ¿por qué no podemos hacer coches, libros y aperitivos de la misma manera? Liberemos a los directivos del mundo y animémoslos amablemente a hacer cosas más interesantes con sus vidas que a barajar los presupuestos, de todos modos.

Por último, aquí hay una lectura extra de hace exactamente un año: una previsión sobre el macropocalipsis.

Por ahora, entre en los comentarios con preguntas, ejemplos y críticas (y prometo que responderé esta semana): ¿Hay otros elementos insostenibles del siglo XX que pueda ver, a los que los innovadores radicales deberían centrarse?¿Se le ocurre que las empresas de la próxima generación ya se estén esforzando para atacar estos podridos fragmentos de ADN?