Ayudar a los trabajadores de bajos ingresos a mantenerse al margen de sus deudas

••• **Aviso:** Traducido con el uso de inteligencia artificial; puede contener errores. Participe en esta [encuesta](#HBROPS-2342-02) para hacernos llegar sus comentarios y obtenga información en las [preguntas frecuentes](https://hbphelp.zendesk.com/hc/en-us/articles/360043642334-La-Traducci%C3%B3n-Autom%C3%A1tica). [Read in English](/2020/11/helping-low-income-workers-stay-out-of-debt) El estancamiento de los salarios, el aumento del costo de vida y los horarios cada vez más irregulares obligan a muchos estadounidenses que trabajan a filo de la navaja financiera; son capaces de pagar sus facturas habituales, pero carecen de un amortiguador para hacer frente incluso a las pequeñas crisis financieras. Parte del problema es que a la mayoría de los trabajadores estadounidenses se les paga cada dos semanas y un cheque de pago puede tardar hasta una semana en liquidarse, lo que prolonga aún más la espera para recibir una compensación. Además, muchos trabajadores carecen de las calificaciones crediticias necesarias para solicitar préstamos a tipos de mercado estándar. Así que para llegar a fin de mes o cubrir facturas inesperadas, suelen recurrir a los préstamos de día de pago, los préstamos sobre el título de los automóviles y los sobregiros bancarios, instrumentos de alto coste que pueden llevarlos aún más a la ruina financiera. Las recesiones económicas, como la recesión actual relacionada con la pandemia, no hacen más que aumentar la dependencia de estos servicios. Un estudio realizado en la Escuela Kennedy de Harvard explora cómo los productos innovadores de tecnología financiera pueden generar disrupción en este ciclo perjudicial y beneficiar tanto a los empleados como a los empleadores. Los investigadores estudiaron dos empresas emergentes que se asocian con las empresas para ofrecer nuevas ofertas financieras como parte de los paquetes de prestaciones de los empleados. PayActiv adelanta los salarios que los trabajadores han acumulado pero que aún no han recibido. A veces, opera en conjunto con compañías de nómina como ADP y atiende a los empleados de FedEx, Pizza Hut y Wendy's, entre otras. Salary Finance va un paso más allá y ofrece a los empleados préstamos de bajo coste que se reembolsan automáticamente mediante deducciones en los cheques de pago. Con sede en el Reino Unido, se ha expandido a los Estados Unidos, donde sus clientes incluyen United Way y Tesla. La innovación que impulsa ambos modelos de negocio es la «relación salarial», es decir, la capacidad del proveedor de acceder directamente a los salarios para garantizar el reembolso de los anticipos o préstamos. PayActiv aplica algoritmos a los datos de tiempo y asistencia proporcionados por el empleador, ajustándolos por horarios, propinas, etc., para determinar con precisión cuánto ha ganado un empleado en un momento dado entre los cheques de pago. «Básicamente, PayActiv no asume ningún riesgo, ya que solo aumenta el salario devengado», afirma Todd Baker, uno de los coautores del estudio y ahora investigador principal de las facultades de Derecho y Negocios de Columbia. La empresa cobra 5 dólares por cada período de pago en el que se utilice el servicio (los empleadores suelen pagar una parte o la totalidad de la cuota). Salary Finance ofrece préstamos a los empleados de la empresa asociada siempre que tengan 18 años o más, hayan trabajado en la empresa durante un año o más y ganen al menos 10 000 dólares al año. En lugar de aplicar rígidamente las calificaciones crediticias de terceros, utiliza su propia estimación de la probabilidad de reembolso para evaluar la capacidad del empleado de pagar el préstamo solicitado. Los intereses cobrados (al momento de escribir este artículo, los tipos oscilan entre el 5,9% y el 19,9%) no cambian si el empleado deja la empresa; en ese caso, los pagos del préstamo se retiran de la cuenta bancaria personal del prestatario designada durante el proceso de solicitud. «La exposición de Salary Finance se reduce drásticamente porque su deducción automática convierte el salario de un empleado en una garantía de facto», afirma Baker. De hecho, los investigadores descubrieron que la empresa tenía una tasa de morosidad de solo una quinta parte de la que predecirían los modelos de calificación crediticia. ## Tarifas más bajas, acceso más amplio y mayor retención ¿Las ofertas marcan una diferencia para los trabajadores a los que prestan servicio? Para averiguarlo, Baker y su socia de investigación —Snigdha Kumar, una exalumna de la Escuela Kennedy de Harvard que ahora trabaja en la empresa emergente de tecnología financiera Digit— compararon las comisiones de las empresas emergentes con las de sus equivalentes en el mercado. Demostrar la ventaja de PayActiv fue sencillo: la comisión de 5 dólares está muy por debajo de la típica comisión por sobregiro de 35 dólares que cobran los bancos y los 30 dólares que la mayoría de los prestamistas de día de pago cobran por un préstamo de 200 dólares a dos semanas. Para evaluar el impacto de la financiación salarial, los investigadores compararon primero el tipo de interés anualizado que cobra la empresa con los de varios prestamistas de préstamos personales. El de Salary Finance fue considerablemente más bajo: tuvo un promedio de solo el 11,8%, frente al 21,9% o el 71% de los prestamistas convencionales evaluados. Pero eso es solo la mitad de la historia, como mostró un análisis de los usuarios en el Reino Unido. El típico préstamo de financiación salarial se destina a prestatarios con muy mal crédito (el equivalente a una puntuación FICO estadounidense de 480 a 500). Los estadounidenses con calificaciones tan bajas no suelen reunir los requisitos para solicitar préstamos personales; a menudo tienen que recurrir a préstamos de día de pago, cuyos tipos de interés anualizados suelen superar el 200%. Salary Finance también informa del historial de pagos de sus préstamos a las agencias de crédito, lo que permite a «los empleados con problemas crediticios o invisibles desde el punto de vista crediticio [utilizar] estos productos no solo para acceder al crédito, sino también para, finalmente, volver a entrar en el mundo financiero dominante», afirma Kumar. «Ese fue nuestro hallazgo más emocionante; me cambia la vida». Baker y Kumar se propusieron entonces determinar si las empresas también se beneficiaban. Hicieron la hipótesis de que las ofertas aumentarían la productividad de los empleados, al reducir las distracciones causadas por las preocupaciones financieras y reducirían los costes de las empresas, al reducir los gastos de atención médica asociados a las enfermedades relacionadas con el estrés. Probar o refutar eso resultó inviable con los datos disponibles. Sin embargo, un análisis de los historiales laborales de 1707 empleados de 16 empresas que habían adoptado una u otra de las ofertas arrojó algunos hallazgos interesantes. Por ejemplo, en las empresas que se asocian con Salary Finance, la rotación entre los usuarios activos fue un 28% inferior a lo que sugiere un análisis de los datos de retención de años anteriores. En cuanto a PayActiv, la rotación fue un 19% inferior entre los usuarios activos que entre los empleados que se inscribieron pero usaron la oferta una vez o no usaron la oferta. La alta rotación es un desafío perenne para muchas de las grandes empresas minoristas que emplean a trabajadores con salarios bajos, por lo que los ahorros derivados de este aumento de la retención podrían ser enormes. Supongamos que un minorista con 340 000 empleados tiene una tasa de rotación del 50% (una cifra conservadora; las tasas de rotación ajustadas estacionalmente entre los minoristas estadounidenses tienen una media de alrededor del 60%). Extrapolando los metaestudios sobre la deserción, los investigadores estimaron que esto costaría a la empresa unos 567 millones de dólares al año. Una reducción del 28% en la rotación podría ahorrarle cerca de 160 millones de dólares al año, y «incluso una reducción del 5% en la facturación tendría un valor aproximado de 28 millones de dólares», afirma Kumar. Sin duda, el análisis reveló una fuerte asociación, más que una causalidad, entre las ofertas de tecnología financiera y el aumento de la retención. Es posible que las empresas tuvieran otras características que indujeran a los empleados a quedarse. Sin embargo, los investigadores escriben: «Creemos que hay pruebas suficientes para respaldar la rápida implementación de las prestaciones de tecnología financiera patrocinadas por los empleadores en las empresas estadounidenses». Baker y Kumar anticipan que algún día toda la paga será instantánea. Las empresas de la economía colaborativa, como Uber, que ofrecen pagos instantáneos a sus contratistas, están cambiando las expectativas de los trabajadores. Y la Reserva Federal de los Estados Unidos parece estar incitando a los bancos a liquidar fondos más rápidamente mediante el despliegue de su propio servicio de pago instantáneo, llamado FedNow. «Estas herramientas de tecnología financiera no resolverán la disparidad de ingresos en los Estados Unidos, pero pueden ayudar a las personas marginadas que actualmente están siendo explotadas por el sistema financiero actual», afirma Baker. «Y también redunda en beneficio de los empleadores, algo poco común en el que todos ganan».